Nesta Seção: Investimentos Financeiros - Tesouro Direto |
Atualizado em: 25/Ago/2010
TESOURO DIRETO
Noções Básicas Sobre Investimentos Financeiros
(Modalidades Principais)
Perguntas e Respostas (FAQs)
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Respostas
1 - O que é o Tesouro Direto?
(Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/ -- http://www.bb.com.br/portalbb/)
É uma ferramenta disponibilizado pelo Governo, através do Tesoura Nacional, que possibilita às pessoas físicas
residentes no Brasil e portadoras do Cadastro de Pessoa Física - CPF, adquirir diretamente títulos públicos.
Antes das compras pela Internet, as pessoas físicas só podiam adquirir títulos públicos por intermédio dos Bancos,
das Corretoras, das Distribuidoras e de outras instituições financeiras registradas no Sistema Especial de
Liquidação e Custódia - SELIC. O volume mínimo de compra era de aproximadamente R$ 50.000,00. As pessoas
físicas compravam esses títulos apenas indiretamente, por meio de fundos de renda fixa, cujas carteiras
são compostas em grande parte por títulos públicos.
A compra direta pela Internet, juntamente com o valor mínimo necessário para o investimento - de
aproximadamente R$ 200,00 -
visa democratizar o acesso aos títulos públicos, permitindo que pessoas físicas, residentes no Brasil,
estejam mais próximas do
Tesouro Nacional, sem intermediários financeiros, com menores custos e, conseqüentemente, com uma opção
melhor de investimento.
Se você mantiver os títulos até a data de vencimento, receberá exatamente a rentabilidade
bruta acordada no momento da compra. Caso resolva vendê-lo antecipadamente, receberá o preço de mercado do
título na data da venda.
2 - Quais os Limites de Compra?
Compra de mínimo 0,2 título (aproximadamente R$ 200,00) e no máximo R$ 400.000,00/mês, por CPF. Esses limites
não devem ser considerados por tipo de título, e sim para a carteira de títulos adquirida pelo investidor
dentro do mês.
3 - Como me Cadastrar no Tesouro Direto?
O primeiro passo para adquirir títulos é ser cadastrado em algum dos Bancos ou Corretoras habilitados no Tesouro
Direto(Agentes de Custódia).
Ao se cadastrar na instituição financeira, você deverá informar um endereço eletrônico (e-mail), para o recebimento
da senha de acesso ao site www.tesourodireto.gov.br e disponibilização dos extratos mensais.
4 - Quais os Títulos Disponíveis? Vantagens e Desvantagens?
Por ora, podem ser comprados pela Internet os seguintes títulos públicos:
- LTN - Letra do Tesouro Nacional - Título com rentabilidade definida (taxa prefixada) no momento da compra.
O pagamento é único e feito na data de vencimento do título ou de seu resgate.
Por se tratar de título prefixado, o investidor tem a exata noção do retorno do título
se carregá-lo até a data de vencimento.
Vantagens:
- O investidor sabe exatamente a rentabilidade que a ser recebida até a
data de vencimento;
- O investidor sabe exatamente o valor bruto a ser recebido por unidade de
título na data de vencimento (R$ 1.000,00):
- Tem fluxo simples: uma aplicação e um resgate;
- Maior disponibilidade de vencimentos para a negociação no Tesouro Direto;
- Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que
a taxa de juros básica da economia.
Desvantagens:
- Rendimento nominal. O investidor está sujeito à perda de poder aquisitivo
em caso de alta de inflação;
- Preço do título flutua até a data de vencimento. O investidor que não
conseguir “carregar” o título até o vencimento pode ter rentabilidade maior
ou menor do que a acordada.
Perfil do investidor: menos conservador.
- LFT - Letra Financeira do Tesouro - Título com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica
da economia (taxa média das operações diárias com títulos públicos registrados no sistema SELIC, taxa Selic).
O pagamento é único e feito na data de vencimento do título ou de seu resgate.
Vantagens:
- Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada
indexada à taxa de juros da economia (Selic);
- Fluxo simples: uma aplicação e um resgate.
Desvantagens:
- Preço do título flutua em função da expectativa de taxa de juros dos
agentes financeiros. O investidor que não conseguir “carregar” o título até o
vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada;
- A rentabilidade depende da política de juros futura do Banco Central.
Perfil do investidor: mais conservador.
- NTN-B - Nota do Tesouro Nacional, série B - Título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA,
acrescida de juros definidos no momento da compra. O pagamento de cupom de juros é realizado semestralmente e
o valor do título é pago na data de seu vencimento ou de seu resgate. Permite ao investidor obter rentabilidade
em termos reais, se protegendo da elevação do IPCA. Além disso, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais
de juros, o que aumenta a liquidez possibilitando reinvestimentos.
Vantagens:
- Proporciona rentabilidade real;
- Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos
periódicos (cupons semestrais);
- Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada
indexada ao IPCA;
- Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo
prazos, inclusive para aposentadoria, compra de casa e outros.
Desvantagens:
- Preço do título flutua em função da expectativa de inflação dos agentes
financeiros. O investidor que não conseguir “carregar” o título até o
vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada.
Perfil do investidor: conservador.
- NTN-B Principal - Título com a rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos
no momento da compra. O pagamento é único e feito na data de vencimento.
Permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, se protegendo da
elevação do IPCA.
Vantagens:
- Proporciona rentabilidade real;
- Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IPCA;
- Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo prazos, inclusive para aposentadoria,
compra de casa própria, etc;
- Traz mais conforto ao investidor, pois suprime a preocupação e o trabalho
necessários ao re-investimento, e reduz o custo de transação;
- Formação de preços simplificada, com metodologia de cálculo mais fácil
para o investidor em relação NTN-B que paga cupom de juros semestral.
Desvantagens:
- Preço do título flutua em função da expectativa de inflação dos agentes
financeiros. O investidor que não conseguir “carregar” o título até o
vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada.
Perfil do investidor: conservador.
- NTN-C: Notas do Tesouro Nacional, Série C - Permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais,
se protegendo da elevação do IGP-M. Além disso, o investidor recebe um fluxo de cupons
semestrais de juros, o que aumenta a liquidez possibilitando reinvestimentos.
Vantagens:
- Proporciona rentabilidade real;
- Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos periódicos (cupons semestrais);
- Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IGP-M;
- Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo
prazos, inclusive para aposentadoria, compra de casa e outros.
Desvantagens:
- Preço do título flutua em função da expectativa de inflação dos agentes
financeiros. O investidor que não conseguir “carregar” o título até o
vencimento pode ter baixa rentabilidade.
Perfil do investidor: conservador.
- NTN-F - Nota do Tesouro Nacional, série F - Título com rentabilidade prefixada, acrescida de juros
definidos no momento da compra. O pagamento de cupom de juros é realizado semestralmente e o valor do título é
pago na data de seu vencimento ou de seu resgate. Como a LTN, o investidor sabe exatamente o retorno do título
se carregá-lo até a data de vencimento. Entretanto, no caso da NTN-F, o investidor recebe um fluxo
de cupons semestrais de juros, o que pode possibilitar aumento de liquidez e
reinvestimentos.
Vantagens:
- O investidor sabe exatamente a rentabilidade que a ser recebida até a
data de vencimento;
- O investidor sabe exatamente o valor bruto a ser recebido por unidade de
título na data de vencimento (R$ 1.000,00);
- Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos
periódicos (cupons semestrais) a uma taxa de juros pré-definida;
- Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que
a taxa de juros básica da economia.
Desvantagens:
- Rendimento nominal. O investidor está sujeito à perda de poder aquisitivo
em caso de alta de inflação e juros.
- Valor da carteira é volátil. O investidor que não conseguir “carregar” o título
até o vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada.
Perfil do investidor: menos conservador.
5 - Quais as Vantagens?
Ao investir no Tesouro Direto você está, ao mesmo tempo, garantindo seu futuro e fortalecendo a economia do País.
Com isso, todos saem ganhando.
- O Tesouro Direto é uma excelente opção em termos de rentabilidade;
- As taxas de administração são muito baixas;
- Você tem a possibilidade de diversificar seus investimentos, obtendo variadas rentabilidades, como pós-fixadas
(pela taxa básica da economia), prefixadas e indexadas a índices de preços;
- Você pode se garantir realizando poupança de longo prazo ao optar por títulos indexados a índices de preços,
e ainda obtém rentabilidade real significativa;
- Você pode gerenciar seus investimentos com comodidade, segurança e tranqüilidade;
- Você investe com objetivos definidos e levando em conta fatores como: valor a investir, prazo, taxa de juros
e riscos;
- A liquidez é garantida pelo Tesouro Nacional;
- Você tem maior poder de tomada de decisão e controle do seu patrimônio;
- Os títulos públicos são considerados de baixíssimo risco pelo mercado financeiro.
Entenda por que o Brasil ganha:
- Agora todos podem ter acesso ao mercado de investimentos em títulos, que antes era restrito às instituições
financeiras;
- Assim, haverá um aumento considerável na formação de poupanças de longo prazo;
- Consequentemente, muito mais brasileiros estarão informados sobre a administração e a estrutura da dívida
pública federal brasileira.
Se o seu banco ou corretora não oferece o Tesouro Direto, consulte
aqui a lista das
instituições financeiras que oferecem o produto.
6 - Como são atualizados os preços dos títulos disponibilizados para compra?
O Tesouro Nacional pode alterar, a qualquer momento, o preço dos títulos ofertados a qualquer momento.
Os investidores que estiverem montando a sua cesta de títulos no momento da alteração dos preços, receberão
uma notificação com os preços atualizados. O investidor poderá confirmar a cesta de títulos com os novos preços,
alterar as quantidades ou valores da cesta ou desistir da operação.
7 - Como deve ser efetivado o pagamento dos títulos?
Os débitos referentes às compras no Tesouro Direto são feitos diretamente na conta corrente e/ou na conta
investimento, sendo que: para as compras efetuadas entre 09:00 e 00:00 h, o débito ocorrerá no dia seguinte (D+1) e,
entre 00:00 h e 05:00 h, no próprio dia (D).
8 - Em que momento e forma os títulos serão entregues ao investidor?
Os títulos não ficam em poder do investidor fisicamente. Eles são entregues, após confirmação da compensação,
na conta de custódia do investidor, junto ao agente de custódia indicado no processo de compra, na CBLC.
9 - Quais as taxas envolvidas na compra de títulos públicos?
São 3 as taxas cobradas no Tesouro Direto:
- No momento da compra do título, é cobrada uma taxa de negociação de 0,10%
sobre o valor da operação.
- Há uma taxa de custódia da BM&FBOVESPA de 0,30% ao ano sobre o valor dos títulos,
referente aos serviços de guarda dos títulos e às informações e movimentações dos saldos, que é cobrada
semestralmente, no primeiro dia útil de janeiro ou de julho, ou na ocorrência de um evento de custódia
(pagamento de juros, venda ou vencimento do título), o que ocorrer primeiro. Essa taxa é cobrada proporcionalmente
ao período em que o investidor mantiver o título, e é calculada até o saldo de R$1.500.000,00 por conta de
custódia. No caso em que, no semestre, a soma do valor da taxa de custódia da BM&FBOVESPA e da taxa do Agente
de Custódia for inferior a R$10,00, o valor das taxas será acumulado para a cobrança no semestre seguinte,
no primeiro dia útil de janeiro ou de julho, ou na ocorrência de um evento de custódia (pagamento de juros,
venda ou vencimento do título), o que ocorrer primeiro.
- Há também uma taxa de 0,50% ao ano referente à taxa de
serviço do Banco do Brasil (agente de custódia) sobre o valor dos títulos em custódia. No momento da compra,
o investidor pagará a taxa do agente de custódia referente ao primeiro ano de custódia. Caso o investidor
venda ou transfira o título antes de completar um ano de aquisição, a taxa do BB, cobrada no momento da
compra, não será devolvida. Caso o título tenha vencimento inferior a um ano, a taxa do agente de custódia
será proporcional ao prazo do título.
10 - Quais os impostos são cobrados no Tesouro Direto?
Os impostos cobrados sobre as operações realizadas no Tesouro Direto são os mesmos que incidem sobre as operações
de renda fixa:
- Imposto de Renda sobre os rendimentos dos títulos. A partir de 2005, será cobrado Imposto de Renda
(22,5% ou 20% ou 17,5% ou 15%) conforme estabelecido pela lei 11.033 de 21 de dezembro de 2004.
Os rendimentos produzidos até 31/12/2004 serão tributados à alíquota de 20%.
- IOF nos investimentos de prazo inferior a 30 dias.
11 - Os títulos adquiridos no Tesouro Direto poderão ser vendidos?
Sim. O Tesouro Nacional recomprará os títulos vendidos no Tesouro Direto todas as quartas-feiras sem limitações
de quantidade ou valor, desde que os títulos tenham sido adquiridos diretamente do Tesouro Direto.
Títulos adquiridos de outros investidores no mercado secundário não poderão ser negociados.
12 - Como são efetivados os pagamentos referentes aos resgates do principal, juros e amortização dos títulos?
A CBLC recebe os recursos financeiros do Tesouro Nacional e repassa-o ao Banco do Brasil, que é o responsável pelo
pagamento aos investidores. O crédito será efetivado a partir das 15:00h do dia seguinte à venda, ao vencimento
ou pagamento do cupom de juros.
13 - Os investidores poderão vender no mercado secundário os títulos adquiridos no Tesouro Direto?
Sim. Neste caso, para viabilizar a liquidação da venda dos títulos no mercado secundário, o investidor deve
solicitar ao Banco do Brasil a retirada dos títulos de sua conta de custódia no Tesouro Direto.
14 - Como acompanhar o saldo de títulos?
O saldo atualizado pode ser consultado 24 horas por dia, na internet, no Portal BB, site Investimentos, na opção
Títulos Públicos. No último dia do mês, a CBLC enviará, por meio eletrônico, um extrato contendo o saldo de
títulos e as movimentações realizadas durante o mês.
15 - Perfil do Investidor
Através dessa ferramente o Tesouro Nacional permite, através de um pequeno formulário, que você receba uma indicação
sobre qual o título mais indicado para você.
Conheça a ferramenta Perfil do Investidor.
16 - Curso Virtual
Assista ao Curso Virtual - CBLC
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